下面是小编为大家整理的解析美国IDC产业:按图索骥,以往鉴来(2022年),供大家参考。
目录 美国数据中心市场高度发达,具备借鉴意义
......................................................................................... 6 需求端:需求维持旺盛,多元驱动长期向好
......................................................................................... 7 规模:美国 IDC 市场需求增长稳健
........................................................................................................................... 7 结构:云计算仍为主升浪,多元驱动格局稳固
........................................................................................................ 7 价格:整体价格稳定,结构呈现分化
.................................................................................................................... 10 上架率:头部厂商上架率高,客户流失率低
.......................................................................................................... 11 供给端:产能高速扩张,向一线周边转移
........................................................................................... 12 规模:头部 IDC 厂商产能高速扩张
........................................................................................................................ 12 成本:低成本驱动美国 IDC 供给向一线周边转移
................................................................................................ 13 政策:美国 IDC 政策扶持力度大,监管多集中于体系内
.................................................................................... 15 竞争力:REITs 架构助扩张,服务能力筑壁垒
.................................................................................... 16 REITs 架构:海外第三方 IDC 崛起的助推剂
........................................................................................................ 18 服务能力:IDC 行业的“软实力壁垒”
...................................................................................................................... 22 海外 IDC 行业对国内 IDC 行业的启发与展望
..................................................................................... 24 国内尚处云爆发阶段,批发型 IDC 或成长更快
.................................................................................................... 24 国内 REITs 政策指引落地,IDC 企业有望直接受益
............................................................................................ 25 国内 IDC 行业呈现向一线城市周边转移态势
........................................................................................................ 26 新基建驱动国内 IDC 行业政策环境逐步改善
........................................................................................................ 27 版图扩张仍为当前主线,长期可关注厂商服务能力
............................................................................................. 28 投资建议
................................................................................................................................................... 29 图表目录 图
1 :截至
2020Q2
全球大型数据中心数量地区分布
........................................................................................................... 6
图
2 :美国
IDC
行业发展的几个阶段
...................................................................................................................................... 6
图
3 :
2019
年美国主流数据中心市场机柜租用产能年净增量( MW )
............................................................................... 7
图
4 :美国前
6
大数据中心市场租用机柜产能年净增量( MW )
........................................................................................ 7
图
5 :
2019
年美国数据中心分行业需求占比
......................................................................................................................... 7
图
6 :
2019
年美国主流数据中心市场需求分布情况
............................................................................................................. 7
图
7 :
2012
年以来
Equinix
客户结构
...................................................................................................................................... 8
图
8 :
Equinix
2012
年客户结构概览
....................................................................................................................................... 8
图
9 :
2012
年以来
DLR
客户结构
........................................................................................................................................... 8
图
10 :全球公有云市场规模预测(亿美元)
......................................................................................................................... 9
图
11 :海外
4
大云服务商资本开支及同比增速(百万美元)
............................................................................................. 9
图
12 :未来
IT
基础设施中公有云和私有云占比都将持续提升
............................................................................................ 9
图
13 :据调查
51% 的企业选择混合云部署
............................................................................................................................. 9
图
14 :
Equinix
预计未来各个
IDC
细分市场规模、复合增速、主要驱动力及阻力
......................................................... 10
图
15 :
Equinix
各地区机柜月度经常性收入(美元 /KW )
................................................................................................. 10
图
16 :达拉斯
IDC
机柜需求结构(按行业分)
................................................................................................................... 11
图
17 :纽约
IDC
机柜需求结构(按行业分)
....................................................................................................................... 11
图
18 :
Equinix
各地区机柜上架率
........................................................................................................................................ 12
图
19 :
DLR
各地区机柜上架率
............................................................................................................................................. 12
图
20 :
Equinix
季度
MRR
流失率维持在
3% 以下
............................................................................................................... 12
图
21 :
DLR
TTM
客户留存率均值在
79%
........................................................................................................................... 12
图
22 :
Equinix
机柜数量地区分布(万个)
......................................................................................................................... 12
图
23 :
DLR
签约机柜产能地区分布( MW )
....................................................................................................................... 12
图
24 :
DLR
年化租金收入按地区拆分( 2007
年
vs
2019
年)
........................................................................................ 13
图
25 :
2019
年美国主流市场
IDC
产能占比
........................................................................................................................ 13
图
26 :
2019
美国在建 & 规划数据中心主要分布在一线城市及科技重镇附近
................................................................... 14
图
27 :
2019
美国主流数据中心市场存量与在建 & 规划情况分布( MW )
........................................................................ 14
图
28 :
2019
年美国主流数据中心市场电费(美分 /kWh )
................................................................................................ 15
图
29 :
2019
年美国主流数据中心市场中云服务商占租用机柜净增量比例
...................................................................... 15
图
30 :
2019
年美国主流数据中心市场
IDC
上架率情况
.................................................................................................... 15
图
31 :
2013-2019
年美国主流数据中心市场
250-500
KW
机柜租金均价稳定(美元 /KW )
........................................ 15
图
32 :美国绝大部分州有数据中心项目激励政策
............................................................................................................... 16
图
33 :全球
IDC
服务市场竞争格局(截至
2015Q1 )
....................................................................................................... 17
图
34 :全球
IDC
服务市场竞争格局(截至
2018Q1 )
....................................................................................................... 17
图
35 :
2020
年前四个月
IDC
并购交易金额已超
19
年全年
.............................................................................................. 17
图
36 :市值及营收对比:美国
IDC
厂商
vs
国内
IDC
厂商(百万美元)
....................................................................... 18
图
37 :
REITs
架构从税收,融资,估值三个维度提升海外
IDC
企业的竞争力
............................................................... 18
图
38 :公司型
IDC
REITs
现金流、资产架构和普通
IDC
公司基本类似
.......................................................................... 19
图
39 :美国
5
家数据中心
REITs
股息率算数平均值对比
10
年期美债收益率
................................................................ 19
图
40 :
2006
年以来
DLR
收购及融资案例
........................................................................................................................... 20
图
41 :
Equinix
总债务 / 股东权益
........................................................................................................................................... 20
图
42 :美国
REITs
化
IDC
公司融资成本较国内非
REITs
化
IDC
公司更低
..................................................................... 20
图
43 :
Equinix
历年资本开支情况
........................................................................................................................................ 21
图
44 :
Equinix
历年收购 / 并购活动金额
............................................................................................................................... 21
图
45 :
2013
年以来, DLR
和
Coresite
两家数据中心
REITs
的所得税率维持在
3% 以下
............................................. 22
图
46 :
Equinix
在转型
REITs
后估值中枢有明显抬升
....................................................................................................
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