下面是小编为大家整理的电子行业:半导体,三大周期再度共振,开启上行周期,供大家参考。
内容目录 一、半导体:三大周期再度共振,开启上行周期
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1.1 A
股半导体困中求进,业绩全面超预期
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1.2 全球半导体龙头展望, 2021
年拐点基本确立
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1.3 政策周期强化,产业链自主化趋势不移
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二、 IC
设计板块:业绩靓丽,增速继续领先全行业
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2.1 IC
设计板块综述
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2.2 重点跟踪之韦尔股份:
Q3
高速成长,高端产品需求远超预期
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2.3 重点跟踪之兆易创新:
Q3
营收大超预期,主业景气度展望高启
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2.4 重点跟踪之卓胜微:射频龙头
Q3
大超预期
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2.5 重点跟踪之圣邦股份:单季度营收、利润创历史新高
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2.6 重点跟踪之芯朋微:
Q3
增速换挡,充分受益快充及家电
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2.7 重点跟踪之晶晨股份:
Q3
拐点显现,产品结构改善
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2.8 重点跟踪之芯原股份:
SiPaaS
平台傲立潮头
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2.9 重点跟踪之虹软科技:视觉龙头高增长,静待芯片产品放量
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2.10 重点跟踪之紫光国微:特种芯片高景气, Q3
延续高增长
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三、代工:行业整体高景气,八寸片供不应求
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3.1 台积电:收入高增长,先进制程快速放量
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3.2 晶圆代工行业紧俏,八寸片供不应求
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3.3 化合物半导体方兴未艾,三安光电垂直产业链布局
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3.4 功率器件需求旺盛,市场供不应求
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3.5 重点跟踪之三安光电:深耕化合物半导体, Mini-LED
放量在即
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3.6 重点跟踪之华润微:
IDM
全产业链一体化,前瞻布局第三代半导体功率器件
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四、封测:行业显著回暖,净利率有望逐渐修复
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4.1 封测板块综述:产能利用率较高,行业净利率攀升
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4.2 三季度业绩表现超预期,封测厂净利率攀升
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4.3 重点跟踪之长电科技:三季报超预期,净利率持续攀高
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4.4 重点跟踪之通富微电:业绩超预期, AMD
Zen3
竞争力加强
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4.5 重点跟踪之晶方科技:光学赛道
TSV
龙头,三季度环比继续提升
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五、设备:收入、利润高速增长,国产化持续推进
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5.1 设备厂商收入、利润持续快速增长
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5.2 中国大陆设备市场快速增长,国产替代空间巨大
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5.3 重点跟踪之北方华创:国产半导体设备龙头,布局领域完整
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5.4 重点跟踪之中微公司:国产刻蚀设备龙头,未来打造半导体设备旗舰
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六、材料:产品持续突破,国产化正式开启
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6.1 半导体材料板块综述
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6.2 重点跟踪之鼎龙股份:
CMP
加速前进,打印复印耗材行业持续整合
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6.3 重点跟踪之安集科技:国产
CMP
抛光液龙头,加速成长实现替代
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风险提示
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图表目录 图表
1 :单季度营收同比增长率
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图表
2 :单季度归母净利润同比增长率
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图表
3 :销售毛利率(整体法)同比增长率
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图表
4 :单季度销售费用率
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图表
5 :单季度管理费用率
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图表
6 :单季度财务费用率
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图表
7 :部分全球(非 A
股)半导体龙头
20Q3
业绩情况
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图表
8 :美光
FY2020Q4
分产品营收情况
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图表
9 :
2020
年第三季 - 第四季 DRAM
价格涨幅预测(按应用类别)
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图表
10 :
AMD
季度营收情况
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图表
11 :
AMD
计算和图形部门收入情况(单位:亿美元)
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图表
12 :
AMD
EESC
部门收入情况(单位:亿美元)
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图表
13 :全球非 A
股重点半导体领域公司 Q3
法说会指引情况梳理
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图表
14 :中国 “ 芯 ” 阵列
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图表
15 :半导体设计板块核心公司情况
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图表
16 :
IC
设计板块收入情况
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图表
17 :
IC
设计板块归母净利润情况
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图表
18 :
IC
设计板块利润率情况
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图表
19 :
IC
设计板块研发费用及费用率情况
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图表
20 :
IC
设计板块经营性净现金流(亿元)
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图表
21 :
IC
设计板块存货及存货占比情况
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图表
22 :
IC
设计板块预付账款情况(亿元)
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图表
23 :板块龙头 PE
情况
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图表
24 :韦尔股份季度营收及增长率
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图表
25 :韦尔股份季度归母净利润及增长率
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