下面是小编为大家整理的基金月报：公募基金开局平稳，积极应对新冠疫情影,响【完整版】,供大家参考。
正文目录 一、 1 月市场回顾 ................................................................................................................................... 4 1.1 资金面回顾 .............................................................. 4 1.2 权益市场回顾 ............................................................ 4 1.3 固收市场回顾 ............................................................ 5 二、 1 月基金市场回顾 ........................................................................................................................... 7 2.1 全市场基金业绩分布 ....................................................... 7 2.2 新发行基金 ............................................................. 12 2.3 新成立基金 ............................................................. 13 三、 2 月基金投资策略 ......................................................................................................................... 14 3.1 权益基金 ............................................................... 14 3.2 固收基金 ............................................................... 14 四、 基金组合推荐 ................................................................................................................................. 14 4.1 积极型组合推荐.......................................................... 14 4.2 平衡型组合推荐.......................................................... 15 4.3 稳健型组合推荐.......................................................... 15 五、 1 月政策热点回顾 ......................................................................................................................... 16 5.1 中美第一阶段经贸协议落地 ................................................ 16 5.2 新型冠状病毒引发疫情冲击 ............................................... 16 5.3 英国脱欧流程结束 ....................................................... 16 5.4 美联储维持利率不变 ..................................................... 17 5.5 公募基金行业四季报披露完成 ............................................. 17 六、 风险提示 ........................................................................................................................................ 17
图表目录 图表 1 存款类机构质押式回购利率（单位：%）
.................................... 4
图表 2 主要市场指数 1 月行情 ................................................... 5 图表 3 申万一级行业指数 1 月行情 ............................................... 5 图表 4 中债综合指数 ........................................................... 6 图表 5 主要中债指数表现 ....................................................... 6 图表 6 主动偏股权益基金增长率分布 ............................................. 7 图表 7 1 月优秀主动偏股权益基金 ................................................ 7 图表 8 灵活-平衡混合型基金增长率分布 .......................................... 8 图表 9 1 月优秀灵活-平衡混合型基金 ............................................. 8 图表 10 偏债混合型基金增长率分布 ............................................. 9 图表 11 1 月优秀偏债混合型基金 ................................................ 9 图表 12 短期纯债基金增长率分布 ............................................... 9 图表 13 1 月优秀短期纯债基金 ................................................. 10 图表 14 中长期纯债基金增长率分布 ............................................ 10 图表 15 1 月优秀中长期纯债基金 ............................................... 10 图表 16 指数型债券基金增长率分布 ............................................ 11 图表 17 混合债券型一级基金增长率分布 ........................................ 11 图表 18 1 月优秀混合债券型一级基金 ........................................... 12 图表 19 混合债券型二级基金增长率分布 ........................................ 12 图表 20 1 月优秀混合债券型二级基金 ........................................... 12 图表 21 1 月份各类型基金发行数量分布 ......................................... 13 图表 22 1 月份各类型基金成立规模分布 ......................................... 13 图表 23 积极型组合 .......................................................... 14 图表 24 1 月积极型组合表现 ................................................... 14 图表 25 平衡型组合 .......................................................... 15 图表 26 1 月平衡型组合表现 ................................................... 15 图表 27 稳健型组合 .......................................................... 15 图表 28 1 月稳健型组合表现 ................................................... 16
一、 1 月市场回顾 1.1 资金面回顾 1 月份，流动性因税期高峰、现金投放、春节假期等因素有所波动，但在央行的逆周期调节下，流动性大体上维持了合理充裕状态。具体看，央行在月初宣布下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点，此举释放大约 8000 亿长期流动性。公开市场操作方面，央行在前半月保持静默，流动性自然回笼，随着各种扰动因素的叠加，央行于 15 日重启公开市场操作，并连续开展跨节逆回购，维护跨节流动性合理充裕状态。整体而言，流动性平稳跨月。
具体看 1 月份，央行通过公开市场操作，累计投放流动性达 17205 亿，共有 14575 亿流动性回笼。其中，央行开展 11800 亿逆回购、3000 亿 MLF、2405 亿 TMLF 操作，共有 12000 亿逆回购、2575 亿 TMLF 到期。
从关键性指标来看，DR001、DR007、DR014 在 1 月份有所波动，其中，DR001 波动幅度较大， 三个指标在 1 月中旬均达到 1 月高点，反映流动性在 1 月中旬相对紧张，随后 DR001 有所回调， 流动性紧张的局面已经有所缓解，恢复至合理充裕状态。
图表1 存款类机构质押式回购利率（单位：%）
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
1.2 权益市场回顾 1 月份主要指数分化明显，上证综指收于 2976.53，1 月下跌 2.41%，深证综指收于 1756.82，1 月上涨 1.97%。从风格来看，成长优于价值，上证 50 下跌 4.27%，沪深 300 下跌 2.26%，中证 500 上涨 2.09%，创业板指上涨 7.21%。最近半年内，成长多次优于价值。具体看，1 月份市场波动较大：月初上涨力度较大，市场跳空开涨，在上半月，市场处于震荡上行状态；随后的下半月，市场下行趋势明显，截止倒数第二个交易日，市场将 1 月份之前的上涨吐回，春节前最后一个交易日， 市场下挫幅度较大。
图表2 主要市场指数 1 月行情
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
从行业看，1 月份电子行业表现亮眼， 涨幅远超其他行业涨幅。拉长观测时间，过去半年，电子行业过去各月均取得正涨幅，且有 5 个月处于行业排名前 5 名，累计涨幅高达 46.33%，位列所有行业第一。
图表3 申万一级行业指数 1 月行情
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
1.3 固收市场回顾 1 月份，债市上涨趋势明显，波动较小，中债综合指数收于 202.4043，上涨 0.6164%。1 月上旬， 央行宣布下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点，流动性相关指标反映明显，债券市场呈上涨态势。中旬，随着流动性干扰因素的到来，流动性趋紧，债券市场受到影响，出现一定的波动。下旬， 随着央行重新开展公开市场操作，流动性恢复合理充裕状态，债券市场恢复上涨态势。
从主要市场指数看，国债总指数上涨 1.0136%，表现优于其他债券类型指数；长期债券指数上涨2.3883%，表现优于中短期债券指数。
图表4 中债综合指数
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
图表5 主要中债指数表现
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
二、 1 月基金市场回顾 2.1 全市场基金业绩分布 图表6 主动偏股权益基金增长率分布
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
1 月 1192 只主动偏股权益基金中，共有 837 只基金上涨，有 351 只基金下跌，其中，1 月 1192 只基金增长率的中位数为 2.2459%，高于同期上证指数涨幅。
1 月，共有 10 只主动偏股权益基金业绩显著优于同类基金，列表如下：
图表7 1 月优秀主动偏股权益基金
基金代码 基金简称 基金公司 规模（亿）
基金经理 增长率（%）
000522
华润元大信息传媒科技 华润元大基金 0.63 李仆 , 刘宏毅 25.88 519674
银河创新成长 银河基金 19.86 郑巍山 24.44 001956
国联安科技动力 国联安基金 3.12 潘明 22.80 005311
万家经济新动能 A
万家基金 0.77 黄兴亮 22.42 257070
国联安优选行业 国联安基金 11.35 潘明 22.21 006081
海富通电子信息传媒产业 A
海富通基金 0.07 施敏佳 21.13 006751
富国互联科技 富国基金 5.65 许炎 20.38 210008
金鹰策略配置 金鹰基金 0.53 韩广哲 19.36 519005
海富通股票 海富通基金 41.15 吕越超 19.23 161903
万家行业优选 万家基金 21.67 黄兴亮 19.09
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
图表8 灵活 - 平衡混合型基金增长率分布
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
1 月 1463 只灵活-平衡混合型基金中，共有 1022 只基金上涨，有 429 只基金下跌，其中，1 月 1463 只基金增长率的中位数为 1.0144%，高于同期上证指数涨幅。
1 月，共有 18 只灵活-平衡混合型基金业绩显著优于同类基金，列表如下：
图表9 1 月优秀灵活 - 平衡混合型基金
基金代码 基金简称 基金公司 规模（亿）
基金经理 增长率（%）
004666 长城久嘉创新成长 长城基金 5.25 龙宇飞,尤国 23.00 001702 东方创新科技 东方基金 0.47 蒋茜 21.19 002844 金鹰多元策略 金鹰基金 0.42 李海 18.94 001480 财通成长优选 财通基金 15.83 金梓才 18.45 720001 财通价值动量 财通基金 30.25 金梓才 18.30 002681 金鹰元和 A 金鹰基金 1.62 李海 17.16 001210 天弘互联网 天弘基金 13.40 陈国光 17.12 501046 财通多策略福鑫 财通基金 2.53 金梓才 16.93 501085 财通科创主题 3 年封闭运作 财通基金 8.06 金梓才 16.78 001573 南方互联网+ 南方基金 0.77 张原 16.62 004890 中邮健康文娱 中邮创业基金 0.09 许忠海 16.35 002560 诺安和鑫 诺安基金 12.78 蔡嵩松 16.03 005211 银河智慧主题 银河基金 1.07 袁曦 15.61 519929 长信电子信息行业量化 长信基金 3.12 左金保 15.55 213006 宝盈核心优势 A 宝盈基金 12.27 李健伟 15.15 001795 上投摩根文体休闲 上投摩根基金 0.64 周战海 15.01 550015 信诚至远 A 中信保诚基金 0.22 王睿,刘锐 14.99 501079 大成科创主题 3 年封闭运作 大成基金 9.77 李博,谢家乐 14.96
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Wind ，平安证券研究所
图表10 偏债混合型基金增长率分布
资料来源：
Wind ，平安证券研究所
1 月 255 只偏债混合型基金中，共有 178 只基金上涨，有 74 只基金下跌，其中，1 月 255 只基金增长率的中位数为 0.3234%，高于同期上证指数涨幅。
1 月，共有 5 只偏债混合型基金业绩显著优于同类基金，列表如下：
图表11 1 月优秀偏债混合型基金
基金代码 基金简称 基金公司 规模（亿）
基金经理 增长率（%）
003004 招商睿祥定期开放 招商基金 1.17 马龙,贾仁栋 5.33 004976 华润元大景泰 A 华润元大基金 2.19 刘宏毅,魏晓 5.01 005955 易方达鑫转添利 A 易方达基金 1.86 张清华 4.53 150103 银河银泰 银河基金 12.11 张杨 8.30 350001 天治财富增长 天治基金 1.09 许家涵 5.36
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Wind ，平安证券研究所
图表12 短期纯债基金增长率分布
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Wind ，平安证券研究所
1 月 124 只短期纯债基金中，共有 121 只基金上涨，有 2 只基金下跌，其中，1 月 124 只基金增长率的中位数为 0.2764%，低于同期中债综合指数涨幅，低于中债中短期债券指数涨幅。
1 月，共有 1 只短期纯债基金业绩显著优于同类基金，列表如下：
图表13 1 月优秀短期纯债基金
基金代码 基金简称 基金公司 规模（亿）
基金经理 增长率（%）
008497 鹏扬浦利中短债 A 鹏扬基金 2.56 陈钟闻 0.78
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Wind ，平安证券研究所
图表14 中长期纯债基金增长率分布
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Wind ，平安证券研究所
1 月 1278 只中长期纯债基金中，共有 1264 只基金上涨，有 10 只基金下跌，其中，1 月 1278 只基金增长率的中位数为 0.3924%，低于同期中债综合指数涨幅，低于中债长期债券指数涨幅。
1 月，共有 20 只中长期纯债基金业绩显著优于同类基金，列表如下：
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